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【ex外汇官方网站首页】SK海力士预警“缺口最大年”＋国产厂商份额攀升 国内存储产业链或迎成长窗口期
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A股主要指数今日集体走强，海力或迎截止收盘，士预商份升国沪指涨1.41%，警缺深证成指涨2.44%，口最创业板指涨3.14%，大年科创50指数涨4.14%。＋国ex外汇官方网站首页沪深京三市成交额达到2.4万亿，产厂储产成长窗口较上一交易日放量超2000亿。额攀行业板块多数收涨，内存电子化学品、业链半导体、海力或迎元件、士预商份升国航天装备、警缺ex官网首页贵金属、口最通信设备、大年工业金属、电源设备、光学光电子板块涨幅居前，白酒板块逆市走弱。个股方面，上涨股票数量超过4300只，逾百股涨停。 近期存储产业链迎多重消息催化。上周，海外存储巨头闪迪在2026年投资者日上公布了长期增长战略，ex官网平台释放的2028至2030财年长期财务目标超市场预期——营收中高双位数增长，非GAAP毛利率维持约80%，调整后自由现金流利润率约50%，当日股价大涨超13%。
而SK集团会长崔泰源近日表示，明年大概率将是存储芯片供应缺口最大的一年，并形容当前市场为“争夺存储芯片的战争”。他指出，客户对下一年度的采购需求几乎是往年的两倍，但由于新建晶圆厂从规划到稳定量产至少需要四到五年，2027年可能成为本轮短缺最严重的一年。为应对这一局面，SK海力士正全力扩充产能，计划五年内将产能翻倍，并推进7200亿美元的全球扩产计划。
此外国产存储芯片全球市占率也在持续提升。CounterpointResearch研报数据显示，2026年第二季度，国产厂商长江存储在NAND闪存市场的出货量占有率首次跻身全球前三。三星、SK海力士和长江存储分别以25%、22%和14%的份额占据前三甲，长江存储首次超越铠侠，美光位列第五。在美国出口管制持续限制先进半导体设备获取的背景下，这标志着中国存储芯片企业在全球竞争格局中实现了关键突破。
平安证券认为，AI需求已超出当前制造与封装能力，HBM、先进封装及先进制程产能瓶颈预计至少持续至2027年，行业整体呈现明确景气向上趋势。中信证券研报指出，展望未来，虽然存储产品的涨价幅度放缓，但考虑到2027年存储行业仍处于供不应求的状态，未来对于产业链公司的毛利率和盈利能力形成有效支撑。
大陆两大晶圆厂中芯国际与华虹宏力2Q26业绩亮眼，反映下游AI及相关外溢需求旺盛，Omdia已将2026年全球半导体市场增长预测上调至94.1%，其中存储器芯片收入将占全球半导体总营收超50%。AI需求已超出当前制造与封装能力，HBM、先进封装及先进制程产能瓶颈预计至少持续至2027年，行业整体呈现明确景气向上趋势。
中信证券：建议关注HDD、DRAM、NAND赛道
全球主要存储公司股价6–7月的回调并非因为业绩疲软，更多是涨价增速见顶后市场担忧的集中释放。总的来看，相关公司Q2业绩整体符合预期，产品仍处涨价上行周期，AI驱动数据中心营收占比持续提升。展望未来，虽然存储产品的涨价幅度放缓，但考虑到2027年存储行业仍处于供不应求的状态，未来对于产业链公司的毛利率和盈利能力形成有效支撑。此外，针对市场关注度最高的LTA，可以看到相关公司目前正以3–5年期LTA落地锁定大客户需求，灵活定价机制与价格下限也有望降低盈利波动、提升估值。建议关注HDD、DRAM、NAND赛道。
摩根大通：AI需求推动存储芯片价格和出货量同步增长
AI需求推动存储芯片价格和出货量同步增长，该行将2026年至2028年全球存储市场规模预测上调4%至8%，预计市场规模将由2026年的约9690亿美元增至2027年的1.44万亿美元、2028年的1.82万亿美元。
招商证券：存储行业缺货预计延续至2027年
存储行业缺货预计延续至2027年，国内存储原厂扩产整体有望提速，投产推升产业链需求及市场空间，设备、材料及零部件等产业链环节订单及国产化率持续提升，同时存储技术迭代升级带动定制化新品兴起，先进封装产业链有望受益，建议关注存储和上游产业链环节机遇。
天风证券：各类存储产品价格可能走出差异化行情
AI基础设施投资对消费电子供应链形成显著虹吸效应。行业龙头将先进制程产能优先投向盈利能力更强的HBM产品线，挤压消费电子所需的DRAM和NANDFlash产能，短期带动存储整体价格稳步上行。中长期看，随着AI高端赛道与传统消费赛道供需走势逐步脱钩，各类存储产品价格可能走出差异化行情。
财信证券：国内存储产业链迎来绝佳的成长窗口期
2026年存储原厂扩产资源集中倾斜高附加值HBM产品，传统DRAM、NAND闪存有效供给增量有限，行业整体供需缺口持续扩大，合约价格稳步上行，行业整体进入量利齐升的兑现周期；国产替代进程持续提速，国内存储产业链凭借技术突破与政策加持，迎来绝佳的成长窗口期。
而SK集团会长崔泰源近日表示，明年大概率将是存储芯片供应缺口最大的一年，并形容当前市场为“争夺存储芯片的战争”。他指出，客户对下一年度的采购需求几乎是往年的两倍，但由于新建晶圆厂从规划到稳定量产至少需要四到五年，2027年可能成为本轮短缺最严重的一年。为应对这一局面，SK海力士正全力扩充产能，计划五年内将产能翻倍，并推进7200亿美元的全球扩产计划。
此外国产存储芯片全球市占率也在持续提升。CounterpointResearch研报数据显示，2026年第二季度，国产厂商长江存储在NAND闪存市场的出货量占有率首次跻身全球前三。三星、SK海力士和长江存储分别以25%、22%和14%的份额占据前三甲，长江存储首次超越铠侠，美光位列第五。在美国出口管制持续限制先进半导体设备获取的背景下，这标志着中国存储芯片企业在全球竞争格局中实现了关键突破。
平安证券认为，AI需求已超出当前制造与封装能力，HBM、先进封装及先进制程产能瓶颈预计至少持续至2027年，行业整体呈现明确景气向上趋势。中信证券研报指出，展望未来，虽然存储产品的涨价幅度放缓，但考虑到2027年存储行业仍处于供不应求的状态，未来对于产业链公司的毛利率和盈利能力形成有效支撑。
大陆两大晶圆厂中芯国际与华虹宏力2Q26业绩亮眼，反映下游AI及相关外溢需求旺盛，Omdia已将2026年全球半导体市场增长预测上调至94.1%，其中存储器芯片收入将占全球半导体总营收超50%。AI需求已超出当前制造与封装能力，HBM、先进封装及先进制程产能瓶颈预计至少持续至2027年，行业整体呈现明确景气向上趋势。
中信证券：建议关注HDD、DRAM、NAND赛道
全球主要存储公司股价6–7月的回调并非因为业绩疲软，更多是涨价增速见顶后市场担忧的集中释放。总的来看，相关公司Q2业绩整体符合预期，产品仍处涨价上行周期，AI驱动数据中心营收占比持续提升。展望未来，虽然存储产品的涨价幅度放缓，但考虑到2027年存储行业仍处于供不应求的状态，未来对于产业链公司的毛利率和盈利能力形成有效支撑。此外，针对市场关注度最高的LTA，可以看到相关公司目前正以3–5年期LTA落地锁定大客户需求，灵活定价机制与价格下限也有望降低盈利波动、提升估值。建议关注HDD、DRAM、NAND赛道。
摩根大通：AI需求推动存储芯片价格和出货量同步增长
AI需求推动存储芯片价格和出货量同步增长，该行将2026年至2028年全球存储市场规模预测上调4%至8%，预计市场规模将由2026年的约9690亿美元增至2027年的1.44万亿美元、2028年的1.82万亿美元。
招商证券：存储行业缺货预计延续至2027年
存储行业缺货预计延续至2027年，国内存储原厂扩产整体有望提速，投产推升产业链需求及市场空间，设备、材料及零部件等产业链环节订单及国产化率持续提升，同时存储技术迭代升级带动定制化新品兴起，先进封装产业链有望受益，建议关注存储和上游产业链环节机遇。
天风证券：各类存储产品价格可能走出差异化行情
AI基础设施投资对消费电子供应链形成显著虹吸效应。行业龙头将先进制程产能优先投向盈利能力更强的HBM产品线，挤压消费电子所需的DRAM和NANDFlash产能，短期带动存储整体价格稳步上行。中长期看，随着AI高端赛道与传统消费赛道供需走势逐步脱钩，各类存储产品价格可能走出差异化行情。
财信证券：国内存储产业链迎来绝佳的成长窗口期
2026年存储原厂扩产资源集中倾斜高附加值HBM产品，传统DRAM、NAND闪存有效供给增量有限，行业整体供需缺口持续扩大，合约价格稳步上行，行业整体进入量利齐升的兑现周期；国产替代进程持续提速，国内存储产业链凭借技术突破与政策加持，迎来绝佳的成长窗口期。
